基金是怎么看不到，基金买了怎么看不到金额

下周一，我们需要重点关注的概念主要从两个方面进行探讨：

首先，从基本面上看，芯片行业已经进入了去库存周期，这一过程可能持续到明年年中。在芯片板块中，最好的设备环节的业绩增速也将放缓。这意味着，在未来一年，我们可能看不到芯片板块的业绩增长。此外，半导体行业内部的腐败问题也在持续发酵，这进一步印证了芯片板块的基本面质地并不乐观。

然而，尽管面临诸多挑战，但国产替代的逻辑依然清晰。国产替代的核心环节在于设备、材料、封装等领域，如Chiplet技术、EDA软件、半导体设备、光刻胶、高端靶材、EDA工具、服务器、操作系统、数据库、中间件、办公软件等。这些都是国产替代空间较大的领域。

此外，值得注意的是，随着国产替代的需求不断提高，半导体行业内部也呈现出了一些积极的变化。例如，在最近几天，大基金总裁被抓，这或许预示着国产替代的核心逻辑将逐步浮出水面。

从短期来看，Chiplet技术、EDA软件等领域的需求增长最为明显。例如，Chiplet技术已经成为封装领域的新趋势，晶方科技、晶圆级TSV技术等都在这一领域进行了积极的布局。此外，EDA工具在半导体行业的各个环节中，都扮演着关键的基础性角色。华大九天、广立微、概伦电子、申通地铁等企业都在这一领域有所布局。

至于设备、材料、封装等领域的国产化，国内半导体设备国产化率相对较低，未来有一定的增长空间。设备清洗机、新莱应材、南大光电、雅克科技、上海新阳等企业都在这一领域进行了布局。

总的来说，虽然当前芯片板块面临诸多挑战，但国产替代的逻辑依然清晰。随着国产替代的需求不断提高，半导体行业内部也呈现出了一些积极的变化。因此，对于投资者来说，关注国产替代领域的机会，将是一个值得考虑的方向。