恒天财富三亚荣耀年会闭幕 嘉宾大咖论道投资策略

日前，由国内知名金融服务机构——恒天财富举办的“恒者行远·思者引先”2016投资策略发布暨荣耀年会在三亚圆满闭幕，董事长周斌、恒天财富全体决策层团队以及来自多家资管公司的高管代表和200多名高净值客户出席了会议。年会当天，主办方恒天财富根据不同投资者的需求设立了四个“私董会”分会场，分别就家族财富管理、全球资产配置与海外投资、海外移民与教育、人民币投资等投资方向进行顾问式诊断。

据了解，此次荣耀年会是恒天财富年终客户答谢会的压轴之作，继西安、天津、济南、南京、杭州、广州等各分公司的荣耀年会成功举办之后，荣耀年会在三亚推向了最高潮。首日晚宴更是得到了CharleneClassic轩灵珠宝大力赞助，提供了荣耀礼遇大奖——坦桑石高级定制珠宝一套。

在家族财富管理私董会上，来自恒天财富（香港）投资管理有限公司董事长方建奇先生及多位在家族财富管理事业上躬耕多年的专家为投资者提供了长线思维和底线策略。以方建奇先生为代表的与会嘉宾指出，高净值客户财富保障与传承是财富管理“钱生钱之上”的主要目标。在经济形势新常态下，客户需要同时具备长线思维和底线策略，在投资策略上做好防守和布局，要善于利用保险、特别是海外保险和离岸家族信托等工具，为财富保障和传承做好基础。

图1：方建奇先生在私董会现场

在海外投资专场私董会上，恒天香港资管子公司董事长兼行政总裁叶跃东先生致欢迎辞，并发表关于全球资产配置的开场演讲。叶总阐述了国人熟悉的投资环境的剧烈变化，指出为客户管理“资产由单一人民币计价、集中在国内这单一经济区域、资产类别少而且价格虚高”这三大风险已刻不容缓，而“先知先觉”的机构和高净值客户为了资产配置分散风险、同时寻求海外投资机会，布局海外投资。叶总诚挚的发言获得与会嘉宾与客户的热切响应。四位海外投资专家也应邀出席活动并分享了真知灼见。

图2：叶跃东先生致辞

恒天香港首席投资官AlexLi指出，在现今的投资环境下，2016年全球市场是追求绝对回报的一年。李博士分享了海外投资方向与策略，并详细阐述了海外对冲基金的模式、特点，在场高净值客户纷纷踊跃提问交流。

图3：首席投资官AlexLi发表演讲

华夏基金(香港)有限公司投资委员会主席李民先生做了香港股市2016年观点和投资机会的演讲。浓缩20年港股经验，李总将香港股市的特点提炼为“ATM”，即绝对价值、多维视角和混合影响的，通过更细致的分析，指出港股现在处于历史市值低位，并预计二季度是布局好时机、全年是先抑后扬的格局。李总为大家拨开了市场雾霾，帮助客户看清方向。

图4：投资委员会主席李民先生发表演讲

从纽约专程而来的美国Clinton投资管理公司创始人GeorgeHall先生的世界经济和市场中性投资主体演讲更是风趣幽默，现场笑声连连。George先生认为，当今全球从政治、经济、人口结构、市场等方面都处在一种微妙平衡中，甚至偶然的因素都会影响往任何一个方向发展的可能。因此用市场中性的方法追求回报是最稳妥的。

图5：Clinton创始人GeorgeHall先生发表演讲

骑士复思基金副总裁庞云星女士发表了《海外地产基金投资趋势解读》主题演讲，指出全球地产投资是有效资产配置的一部分，各个国家的地产机会不同，地产所在地区的经济稳定增长环境和核心城市核心地区稀缺资产，是海外地产投资的两个原则。海外地产基金可以帮助投资人以少量的资金撬动优质资产，同时满足流动性和中高收益率的需求。现场众多偏好房地产投资的客户纷纷表示认可。

图6：骑士复思基金副总裁庞云星女士发布演讲

2016年，恒天财富针对高净值客户旺盛的海外生活服务需求，隆重推出集海外移民、全球税务筹划、海外教育、海外置业为一体的海外一站式服务计划，该服务计划在三亚年会现场第一次亮相，此次在海外移民与教育专场私董会上，恒天财富海外移民与教育子公司总经理张艳娟女士介绍了恒天财富海外一站式服务平台的构建初衷和服务特色，2016年恒天财富的海外生活服务将着重围绕“海外游学/留学+移民+税务筹划”三大主题业务来开展，张总引用胡润百富在2015年投资移民白皮书中提出的“全球公民”的概念，表达了恒天财富希望助力亲爱的客户朋友们成为“幸福的全球公民”的目标和初心，得到在场客户的高度共鸣。

图7：张艳娟女士发布演讲

之后四位从美国远道而来的专家分别从“全球宏观经济展望”、“移民美国的税务筹划及资产保护”、“美国房产投资”、“美国精英教育”四个方面为客户进行了深入解读和务实建议。

第一位发表演讲的嘉宾是美国著名的家族信托律师事务所合伙人JosephField先生，JosephField先生指出，美国作为世界上最大的经济体，以大量的投资机会和优质的法律、医疗、教育环境吸引了全球众多优秀人士的前往，但同时美国严格的全球征税制度也让很多人有所顾虑。作为一个专业的税务筹划和家族信托律师，他告诉大家，这种顾虑大可不必，美国有众多的、成熟的税务规划工具，包括：家族信托、大额人寿保险、成立LLC/LLP公司来拥有资产等，通过一系列专业合法的手段，可以达到合理税赋的目标，甚至可以成为外国人的“税务天堂”。Joseph对美国税务筹划的专业解读和丰富案例的分享让现场的客户惊喜连连，掌声不断。

图8：JosephField先生发表演讲

前瑞士信贷（美国）投行部副总裁、美林证券投行部副总裁、现为RSG全球财富管理公司合伙人Sarahzhang女士就全球宏观经济形势展望发表了主题演讲。从系统性风险、GDP、就业率、出口、通货膨胀、温和紧缩政策等6大方面对美国的宏观经济形式进行了分析，分析了能源石油、房地产、高科技信息技术三个典型行业的未来前景，并结合上述分析，给出了切实的投资建议。Sarah女士专业严谨、有理有据的分析和解读让现场客户频频点头、受益匪浅。

图9：Sarahzhang女士发表演讲

以“优选品种，结构制胜”为主题的人民币投资业务私董会，由恒天财富助理总裁、首席投研官闻群女士负责主持，由来自九鼎投资、和聚投资、万吨资产、华安财保资产、招商证券、中金公司等6家国内一流资产管理机构的业务负责人发表主题演讲。

会议开始，万吨资产合伙人张发余就中国宏观经济、股票市场及股权投资发表演讲。面对中国经济当前所处阶段和情况，张先生建议从中长期视角看当下全球和中国的经济趋势。根据钱纳里理论，中国已处于工业化中后期。按照联合国划分，中国也处于工业化中后期。

最后，他简单讲述了汇率问题，他认为从流动性层面看，人民币应该可以经受得住考验。从资产负债表角度看，人民币还算安全。中国产品在全球竞争中仍有优势，中国公司的竞争力正在逐渐变强，中国公司正在努力提高技术水平。

图10：万吨资产合伙人张发余发表演讲

来自聚投资的合伙人于军先生介绍了自己对于短期股票市场的看法，于先生表示，目前2900点左右还不是大底，应该还会有一次大跌，之后大批股票将具有投资价值，可以真正建仓。目前如果投资者仓位水平很低可以适当参与，如果仓位高最好减仓控制仓位。2016年全年股票市场可能是中间有一个下跌点L型。全年很难是一个大牛市，但结构性的机会会始终存在，关键在于把握好市场的节奏和选好行业个股。本轮牛市与07年不同，将形成互联网、信息安全为龙头，高端装备、新能源节能环保以及大健康大文化、现代服务为两翼的成长股的大牛市。

图11：聚投资的合伙人于军先生发表演讲

中金公司量化投资负责人陈婧就目前量化投资的挑战与机遇发布演讲，针对量化投资面临的多重限制，陈婧女士给出来解决办法：套保编码使用（成分股匹配的策略可采用套保编码）；合适的发行渠道（基金专户，私募基金）；负基差和流动性缩减下的风控（避开期货到期，避开基差波动大的时期，计算基差的风险和收益，下单algo）；多策略（量化对冲，灵活对冲，量化选股绝对收益，CTA,海外量化）；多市场（商品期货市场，海外市场）。

陈婧女士进一步给出了量化投资目前比较有效的两种策略。1.量化选股绝对收益策略：通过量化模型来挑选大概率正收益的股票加以优化组合，并且通过量化模型自动调节仓位来有效控制市场下行带来的风险。2.量化CTA策略：基于期货的多品种，多策略的策略组合，包含趋势追踪，跨期，跨产品等策略，强调合理的资金分配和严格的风控，追求稳健的绝对收益。

与会嘉宾的演讲为投资者拨开迷雾，给出了客观中肯的投资建议，四场私董会使客户们受益匪浅，现场交流氛围热烈。