外汇市场呈现较强韧性 市场预期和交易总体理性有序

10月22日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，国家外汇管理局有关负责人介绍了2024年前三季度外汇收支数据情况，并答记者问。

国家外汇管理局副局长李红燕在会上表示，2024年以来，全球经济金融形势复杂多变，地缘政治风险上升。我国坚持稳中求进工作总基调，加大宏观政策调控力度，国民经济总体平稳、稳中有进，跨境资金流动趋向均衡，外汇市场呈现了较强韧性，市场预期和交易总体理性有序。人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定。

外资配置人民币资产意愿进一步增强

今年以来，人民币债券的综合收益率保持良好，吸引了境外投资者增配人民币债券。李红燕表示，截至目前，外资持有境内人民币债券的总量超过6400亿美元，处于历史高位。

具体来看，从存量结构来看，境外央行、商业银行等稳健型投资者是主要持有机构，并且投资国债、政策性金融债等中长期债券的比例比较高，投资稳定性比较强。此外，受境内股市上涨带动，9月下旬以来，外资净购入境内股票总体增加，外资配置人民币资产的意愿进一步增强。

展望未来外资配置人民币资产形势，李红燕认为，目前，境外投资者投资境内资本市场总体处于起步阶段，持有人民币资产的规模和比重不算高，外资在国内股市、债市的占比在3%至4%左右，受多重有利因素支撑，还有进一步提升空间。第一，我国经济基本面稳中向好，提供了良好的宏观环境；第二，我国完善高水平开放，提供了良好的政策环境；第三，人民币资产具有非常好的分散风险的多元配置效果，提供了良好的投资价值。

“总体来看，外资配置人民币资产有助于丰富境内市场参与主体、提高市场的流动性，促进境内资本市场更加活跃和国际化发展。国家外汇局将不断提高投资便利化，营造良好的投资环境，推进金融高水平对外开放，积极支持境外投资者参与境内资本市场。”李红燕说。

我国外债有望保持平稳发展态势

数据显示，今年上半年，我国外债规模稳步提升。截至6月末，外债余额为2.54万亿美元，较2023年末增加971亿美元，增幅为4%。

谈及我国外债规模稳步提升的原因，国家外汇管理局国际收支司司长贾宁表示，一方面，我国经济保持平稳发展，叠加人民币债券综合收益率上涨等影响，外资稳步配置人民币债券，上半年净增持规模处于历史高位，带动债券类外债增加近900亿美元，是外债回升的主要因素；另一方面，随着美联储降息预期上升，境内企业和银行等主体偿还外债节奏趋缓，存贷款、贸易信贷等融资型外债止跌回升，上半年增加80多亿美元。从初步统计数据看，三季度外债规模总体稳定。

“展望未来，我国外债有望保持平稳发展态势。”贾宁表示，随着我国经济回升向好，金融市场开放稳步推进，人民币资产配置功能持续显现，外资投资人民币债券将保持增长。同时，我国对外贸易投资潜力持续释放，叠加美欧等发达经济体降息推动外部融资成本回落，企业等部门借用外债需求将逐步回升。

支持企业更好管理外汇风险

对于当前人民币汇率形势，李红燕分析认为，从汇率变化来看，今年以来，境内人民币对美元的即期汇率总体小幅贬值0.3%左右，人民币汇率在双向波动中保持基本稳定。

谈及人民币汇率对我国出口企业的影响，李红燕表示，从我国的情况来看，今年以来的外贸形势持续向好，供给端主要得益于国内企业竞争力增强，需求端与全球贸易保持相对稳定有关。从更长时间维度来看，我国出口增长的主要推动因素也基本如此。

“即使8月、9月份人民币对美元汇率出现了比较明显的回升，也是美元走弱后各种非美元货币的普遍反应，并且人民币的升幅在全球范围内也属于平均水平，对于进出口的影响是比较温和的。”李红燕表示。

值得注意的是，目前，我国已经具备了包括远期、掉期、期权等国际成熟外汇衍生品体系。目前，超过120家大中小型、中外资等各类银行可以开办外汇衍生品业务，市场服务覆盖全国各地，交易货币也涵盖了企业跨境结算的主要币种，具有功能齐全的交易、清算等基础设施。

“我们持续引导企业树立汇率风险中性理念，推动银行加强对企业，特别是中小微企业的外汇服务。通过各方面努力，近年来，企业汇率风险管理水平是逐步提升的。”李红燕表示，今年前三季度，企业利用外汇衍生品管理汇率风险的规模超过1.1万亿美元，首次办理汇率避险的商户超过3.2万家，这些数据都处于历史较高水平。

“服务企业汇率风险管理是国家外汇局的一项重点工作。国家外汇局将继续加强市场宣传培训，推动金融机构优化服务，多方合作降低外汇套期保值成本，深化外汇市场发展，提供更好的外汇金融基础设施服务，支持企业更好地管理外汇风险。”李红燕表示。