华信证券推出定期理财随心取实现T+0赎回

记者黄一帆在陈灿辉任职上海华信证券总裁数月后，这家小券商开始发力、连落数子。

这些棋子的背后是上海华信证券“弯道超车”发展战略谋划。在陈灿辉看来，华信证券必须“不同寻常”，走出与传统券商不同的路径，即“资本交易性投行+互联网券商”双轮驱动，这样才能在更短的时间内赶上甚至超越传统券商数十年的积累。

T+0颠覆者

互联网综合金融服务平台——华信现金宝即是重要一环。

华信证券试图建立一个互联网的理财账户体系，打通用户的理财全链条：从底层的货币基金、定期理财、基金到高端理财，组合不同风险、不同收益产品，满足用户一站式投资理财需求。

“定期理财随心取是战略性产品，这将给定期理财树立新标准，甚至重新定义活期收益的概念。”华信证券总裁陈灿辉表示。

随心取是华信现金宝把收益凭证这种保本型定期理财产品做成7*24小时交易，并实现T+0取回，用户可以像活期理财一样随时取现。

灵感源于货币基金的T+0。

2009年，时任汇添富基金首席运营官的陈灿辉带领团队推出国内首个“宝宝”类产品(互联网货币基金)账户“现金宝”平台，并率先推出账户取现T+0实时到账。货币基金T+0打破此前基金赎回时间限制，投资者一周7天中，可以在任意时间段进行货币基金的份额赎回。目前，货币基金T+0已经成为货币基金的行业标配，也成为普通投资者心中活期收益的标准。

显然，华信证券想在定期理财复制这个成功经验。

华信证券把收益凭证行业标准向前推进了两步：7*24小时交易，T+0取现；收益凭证从机构间交易为主，向普通C类客户提供交易服务。

所谓收益凭证T+0赎回，就是当用户发起取回后，通过华信现金宝及中证机构间交易系统复杂的业务流程、系统，实时到达用户的现金宝账户中，用户可以借助华信现金宝取现秒级到账的体验，提现到银行卡。

“这将颠覆性得提升投资者的用户体验，大大提高市场上收益凭证的交易量。”陈灿辉认为。

数据显示，收益凭证9月份交易出现井喷，华信现金宝9月一共发行72只收益凭证产品，环比增长300%。官方数据显示，截至8月31日，2016年报价系统发行成功的收益凭证绝大多数为本金保障型。其中固定收益类收益凭证共发行740只，发行规模为853.76亿元，浮动收益类收益凭证共发行583只，发行规模为103.18亿元。

目前，华信现金宝收益凭证的6月期基准年化收益率达5.8%，比目前市场货币基金平均7日年化收益高出3.4%，比银行活期存款利率0.35%高出5.45%。

而市场上，“资产荒”还继续蔓延。人民币贬值、楼市前途未卜、A股继续震荡，在经济增速压力加大的同时，“资产荒”还会继续。11月8日，人民币对美元中间价连续3个交易日走低，再次跌入6.78区间。

闭环的020场景

在华信证券互联网券商战略布局中，打通互联综合金融服务o2o链条是重要的一环。华信证券方面称，借助这种方式，了解用户痛点、投资及产品需求，并增进与客户的粘度，华信证券打造真正意义上的互联网综合金融服务平台，为客户提供定制化的产品、专业化的服务，满足客户的个性化的需求。

“华信证券需要为客户提供更多的应用场景，链接庞大的资产与客户群体，撮合资产与需求的高效流通及交易。”华信证券总裁陈灿辉认为，打通线上与线下，链接用户更多的应用场景，提升用户粘性，探索互联网金融O2O新模式。

这就意味着，华信现金宝是资本交易型投行的重要载体，通过互联网的方式，为客户提供安全、便捷的综合金融服务，全国建立300家轻型营业部即是实现线上与线上双向引流的重要方式。

在互联网行业，实物电商探索出了一套完整而有效的运营、推广方式。很多互联网金融按照这种方式，进行全产业链的线上营销、运营及服务，但实物产品与金融产品存在巨大差别，实体电商的模式并不能完全满足互联网金融的需求。

“我们具有领先的技术优势，完整而强大的技术团队可以针对客户需求进行快速迭代，功能实现不断优化。”上海华信证券总裁陈灿辉表示，根据用户需求打造体验最佳的互联网综合金融服务平台。

在互联网金融领域，用户体验是核心要素，用户对于流动性、收益要求、安全性及愿意为理财投入的时间成本有极高的要求。

目前，华信现金宝已经完成了三大产品体系的架设：一是线上理财，包括现金管理的货币基金、保本保收益的短期理财，高端理财以及基金销售；二是企业理财，针对企业客户推出的理财专属平台；三是线下场景的拓展，“不管是个人客户还是企业客户，和其他互联网金融最大的不同在于，我们根据运用场景来支撑业务体系。”陈灿辉表示。

注册资本金预计年底增资至百亿

陈灿辉和华信证券的“野心”并不止于此。

据中国证券业协会最新数据显示，上海华信证券9月财务顾问净收入达到7444万元，在当月有该项业务数据的96家证券公司中排名第一，全年累计净收入排名也跃居第40位，而2015年华信证券财务顾问净收入排名为60位。

财务顾问收入跃居行业第一，是华信证券互联网券商之外资本交易型投行发展的缩影。

在其他各细分领域，华信证券的排名也稳步上升。到9月末，华信证券总资产排名较2015年末飙升14位，净资产排名较2015年末飙升30位。此外，从零起步的资产管理业务规模已达到53亿元。

华信证券前身为华欧国际证券，于2002年12月设立。2008年6月，华欧国际证券经证监会批准，成为中国加入WTO后首家规范批准的多牌照合资券商。传承于首家中外合资券商，华信证券经过多年的稳健经营，现已成长为拥有投资银行、资产管理、证券经纪、投资咨询、证券自营业务的多牌照综合性证券公司。

“资本交易型投行是券商转型升级的发展路径之一，传统券商依靠经纪及投行业务就能过上好日子已经一去不复返了。”陈灿辉认为。

华信证券资本金的快速增长是最好的注脚。

今年，华信证券的注册资本金从年初5亿元增加到25亿元，年底预计增资到100亿元。据数据显示，目前只有申万宏源（000166）证券、中信证券（600030）和海通证券（600837）注册资本金超过百亿。